ОАО «Аптечная сеть 36,6» объявляет о кардинальном улучшении показателя EBITDA по итогам 2008 года до 33 млн. долларов США и сокращении на 42% чистого убытка, скорректированого на нестандартные операции

29.04.2009

29 апреля, 2009 года, Москва – ОАО «Аптечная сеть 36.6» [РТС:APTK; ММВБ:RU14APTK1007] – ведущая российская компания сектора розничной торговли товарами для красоты и здоровья, объявляет итоги 2008 года по МСФО (аудированные данные). Сравнительные показатели 2007 года включают в себя эффект пересмотра финансовых результатов 2007 года.

Основные показатели группы по итогам 2008 года:

Продажи Группы увеличились на 20,7% и составили 1 051,2 млн. долл. США;
Валовая прибыль увеличилась на 37,2% до 362,8 млн. долл. США, что составляет 34,5% от объема консолидированных продаж;
Показатель EBITDA достиг 33,2 млн. долл. США по сравнению с отрицательным показателем EBITDA в размере 30,8 млн. долл. США по итогам 2007 года;
Чистый убыток сократился на 53,5% с 121,3 млн. долл. США по итогам 2007 года до 56,4 млн. долл. США по итогам 2008 года;
Чистый убыток (без учета обесценения гудвилла, доходов от продажи объектов инвестиций, продажи сегмента EMC и эффекта от изменения валютного курса) сократился с 115,6 млн. долл. США в 2007 году до 66,6 млн. долл. США в 2008 году, что представляет собой улучшение показателя по сравнению с 2007 годом на 42,4%;
В 2008 году в розничном сегменте было органически открыто 86 аптек и закрыто 183 аптеки.

млн. долл. США	период

	4 квартал				ГОД

	2007 ранее заявлялось	2007 пересмотр. данные	2008	Изм. %	2007 ранее заявлялось	2007 пересмотр. данные	2008	Изм. %

Выручка	280,5	280,5	238	-15,2%	871,1	871,1	1051,2	20,7%
Розница	215,8	215,8	186,0	-13,8%	673,4	673,4	841,3	24,9%
Верофарм	47,5	47,5	44,9	-5,5%	139,5	139,5	172,9	23,9%
прочие	17,2	17,2	7,1	-58,7%	58,2	58,2	37,0	-36,4%
Валовая прибыль	81,7	68,7	89,4	30,1%	277,5	264,5	362,8	37,2%
Розница	44,3	31,3	56,9	81,8%	171,0	158,0	236,2	49,5%
% от продаж	20,5%	14,5%	30,6%		25,4%	23,5%	28,1%
Верофарм	31,4	31,4	30,2	-3,8%	86,7	86,7	113,9	31,4%
% от продаж	66,1%	66,1%	67,3%		62,2%	62,2%	65,9%
прочие	6,0	6,0	2,3	-61,7%	19,8	19,8	12,7	-35,9%
EBITDA	-19,9	-43,7	12,9	-129,5%	-7,0	-30,8	33,2	-207,8%
Розница (вкл. корп. центр)	-38,0	-61,8	-0,9	-98,5%	-55,0	-78,8	-21,5	-72,7%
% от продаж	-17,6%	-28,6%	-0,5%		-8,2%	-11,7%	-2,6%
Верофарм	18,9	18,9	13,3	-29,6%	42,5	42,5	52,7	24,0%
% от продаж	39,8%	39,8%	29,6%		30,5%	30,5%	30,5%
прочие	-0,8	-0,8	0,5	-161,2%	5,4	5,4	2,0	-63,1%
Чистая прибыль	-57,6	-79,5	-51,9	-34,7%	-99,4	-121,3	-56,4	-53,5%
Розница (вкл. корп. центр)	-68,2	-90,1	-62,8	-30,3%	128,9¹	-150,8¹	-94,1²	-37,6%
Верофарм	12,7	12,7	10,8	-15,0%	27,7	27,7	36,9	33,2%
прочие	-2,1	-2,1	0,1	-104,8%	1,8	1,8	0,8	-55,6%

Комментируя итоги 2008 года Джере Калмис, Президент и Генеральный директор «Аптечной сети 36,6», сказал:

«Финансовые результаты нашей компании за 2008 год говорят о значительном улучшении показателей год-к-году: успехи в нашем розничном сегменте в совокупности со стабильными показателями нашего производственного сектора вернули Группу в положительную зону по EBITDA по итогам 2008 года. Мы достигли качественного прогресса в сокращении финансовой задолженности Группы и существенно улучшили процесс подготовки финансовой отчетности, что привело к пересмотру наших результатов по итогам 2007 года. Тем не менее, мы продолжаем сталкиваться с колоссальным давлением мирового экономического кризиса, что означает для нас сложные условия ведения хозяйственной деятельности и трудности в поиске источников финансирования. Менеджмент компании продолжает работать над сокращением операционных затрат и совместно с Советом директоров искать пути для получения финансирования».

Розничный сегмент:

Выручка

По сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в 2008 году продажи Группы выросли на 24,9% с 673,4 млн. долл. США до 841,3 млн. долл. США, в том числе за счет органического роста на 2,5%. Продажи в четвертом квартале 2008 года сократились на 13,8% по сравнению с четвертым кварталом 2007 года за счет закрытия неприбыльных аптек и сокращения клиентского трафика.

Продажи в сопоставимых аптеках выросли на 10,2% в сравнении год-к-году и снизились на 9,7% по итогам четвертого квартала.

В рублевом эквиваленте продажи выросли на 25,2% в сравнении год-к-году и на 4,6% в 4 квартале.

Валовая маржа

В розничном сегменте валовая маржа увеличилась с 23,5% в 2007 году до 28,1% в 2008 году в связи с развитием товаров под собственной торговой маркой (СТМ), внедрением централизованных закупок и управлением ценообразованием. Валовая маржа в 4 квартале 2008 года увеличилась до 30,6% на фоне роста продаж СТМ, эффективного управления ценообразованием и оптимизации ассортимента.

Млн. долл. США	Период, Розничный сегмент

	4 квартал			ГОД

	2007	2008	изм %	2007	2008	изм %

Продажи	215,8	186,0	-13,8%	673,4	841,7	25,0%
Валовая прибыль	31,3	56,9	81,8%	158,0	236,2	49,5%
% от продаж	14,5%	30,6%		23,5%	28,1%

Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы

В 2008 году коммерческие, общехозяйственные и административные расходы увеличились до 273,4 млн. долл. США по сравнению с 250,0 млн. долл. США в 2007 году. Основными статьями расходов являются расходы на персонал (117,7 млн. долл. США, из которых 3,0 млн. долл. США составляют затраты на оптимизацию персонала) и аренда (80,1 млн. долл. США). Доля коммерческих, общехозяйственных и административных расходов в продажах снизилась с 37% до 32% в сравнении год-к-году, что стало результатом внедрения контроля за расходами.

В 4 квартале 2008 года коммерческие, общехозяйственные и административные расходы составили 61,3 млн. долл. США, что представляет собой сокращение на 6,7 млн. долл. США по сравнению с 3 кварталом 2008 года и продолжает позитивную тенденцию сокращения расходов, начатую в начале 2008 года. Сокращение расходов квартал-к-кварталу стало результатом проводимой политики менеджмента по рационализации розничных операций путем закрытия неприбыльных аптек, снижения численности персонала, совершенствования логистической инфраструктуры и положительного влияния курсовой разницы.

Млн. долл. США	Период, Розничный сегмент

	4 квартал			ГОД

	2007	2008	изм %	2007	2008	изм %

Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы	97,9	61,3	-37,5	250,0	273,4	9,36
% от продаж	45,4%	32,9%		37,1%	32,5%

Финансовые результаты по сопоставимым аптекам в 2008 году отражают следующую динамику (не включая корпоративные расходы и расходы на логистику):

Млн. долл. США	4 кв 2007		4 кв 2008		2007		2008

	Москва	Регионы	Москва	Регионы	Москва	Регионы	Москва	Регионы

Нетто-продажи	55,9	76,8	53,9	65,9	202,1	266,3	227,2	289,3
Валовая прибыль	17,7	17,8	18,9	17,0	66,2	62,3	77,1	72,2
%	31,7%	23,2%	35,1%	25,9%	32,7%	23,4%	33,9%	25%
Основные расходы на уровне аптек	12,8	10,4	12,7	10,0	44,3	37,8	51,6	42,6
%	23%	13,6%	23,5%	15,1%	21,9%	14,2%	22,7%	14,7%
Аренда	6,2	3.1	4,9	3.1	21,2	11,7	20,1	13,0
Персонал	5,1	5,3	5,6	5,0	17,3	18,7	23,6	21,5
Опер. прибыль на уровне аптек	4,9	7,4	6,3	7,1	21,8	24,5	25,5	29,7
%	9%	10%	12%	11%	11%	9,2%	11,2%	10,3%
Кол-во аптек	193	410	193	410	193	410	193	410

Кредиторская задолженность

Кредиторская задолженность выросла до 192,9 млн. долл. США в конце 4 квартала 2008 года в сравнении с аналогичным периодом прошлого года (179,7 млн. долл.) в связи с увеличением товарооборота, увеличением отсрочки по платежам со стороны производителей и поставщиков и использованием оборотного капитала для погашения финансовой задолженности. В 4 квартале 2008 года объем кредиторской задолженности сократился на 33,8 млн. долл. США с 226,7 млн. долл. США в конце 3 квартала 2008 года и составил 192,9 млн. долл. США на конец 4 квартала 2008 года. Сокращение кредиторской задолженности в 4 квартале в основном обусловлено курсовой разницей.

Запасы

Оборачиваемость запасов в днях сократилась с 83 дней в начале 2008 года до 65 дней в 4 квартале 2008 года. Объем запасов сократился в конце 4 квартала 2008 года до 91,1 млн. долл. США с 147,8 млн. долл. США в конце 2007 года и 132,3 млн. долл. США в конце 3 квартала 2008 года. Такое значительное сокращение обусловлено на 19,2 млн. долл. США проводимой политикой, направленной на снижение объема товаров для перепродажи на уровне аптек по всей розничной сети и на 22,0 млн. долл. США — курсовой разницей.

Прочие бизнесы

Верофарм

Для получения последних результатов Компании по итогам 2008 года необходимо обратиться к официальному пресс-релизу Компании, опубликованному 22 апреля 2009 года.

Центр раннего развития (ELC)

Несмотря на мировой финансовый кризис, который продолжает создавать сложные условия для ведения бизнеса, Центру раннего развития (ELC) удалось достичь положительных финансовых результатов по итогам 2008 года. Продажи ELC, консолидируемые Группой (50% от общих продаж) выросли на 78% за 2008 год в основном за счет органического открытия магазинов, и достигли 5,3 млн. долл. США. На конец 4 квартала 2008 года Компания была представлена 11 магазинами и была полностью обеспечена финансовыми средствами для выполнения плана по развитию. Валовая маржа в 4 квартале 2008 года составила 65,2% в сравнении с 62,3% в 4 квартале 2007 года. Увеличение годовой валовой маржи с 60,7% в 2007 году до 66,5% в 2008 году обусловлено расширением и структурой ассортимента.

Совокупный финансовый долг

На конец 2008 года совокупный финансовый долг Группы сократился до 149,4 млн. (из которых долг Верофарма составил 21,4 млн. долл. США, а долг розничного сегмента составил 128,0 млн. долл. США) с 292 млн. долл. США в конце 2007 года и 193,7 млн. долл. США по состоянию на 30 сентября 2008 года. Сокращение долга произошло за счет сокращение объема запасов, использования операционных денежных потоков, курсовой разницы, выгодной продажи Европейского медицинского центра и частичного отчуждения имущественного фонда Группы.

Консолидированные финансовые затраты и влияние курсовой разницы

Несмотря на сокращение финансового долга Группы, квартальные финансовые затраты остались практически на прежнем уровне и составили в 4 квартале 2008 года 13,6 млн. долл. США в сравнении с 14 млн. долл. США в 4 квартале 2007 года. По сравнению с 2007 годом в 2008 году финансовые расходы Группы выросли на 16,5% до 43,4 млн. долл. США в результате увеличения расходов на обслуживание долга и дополнительных расходов, связанных с совместным предприятием «Глазар», созданным в 2007 году с целью привлечения инвестиций на развитие розничного сегмента. В 2007 году основная часть финансовых расходов, связанных с этим совместным предприятием, в отчете о прибылях и убытках Компании были учтены только в 4 квартале.

В 2008 году консолидированный убыток Группы от валютной переоценки составил 16,9 млн. долл. США по сравнению с убытком в размере 4 млн. долл. США в 2007 году, из которых 9,7 млн. долл. США относится к 4 кварталу 2008 года из-за ослабления курса рубля к доллару.

Обесценение гудвилла

В 4 квартале 2008 года розничный сегмент понес расходы, связанные с обесценением гудвилла. В соответствии с положениями раздела 36 Международных стандартов отчетности Аптечная сеть 36,6 провела оценку суммы гудвилла, подлежащей восстановлению, и определила, что произошло обесценение гудвилла, связанного с покупкой некоторых региональных сетей Группы в предыдущие годы, из которых 6,1 млн. долл. США относится к приобретениям в Московском регионе и 17,3 млн. долл. США – в других регионах России. Эти расходы отражают ожидаемый уровень снижения будущих денежных потоков в этих сетях, связанного с закрытием аптек. Обесценение гудвилла не является денежной статьей и не отразится на финансовых обязательствах группы.

Инвестиции

Инвестиции Группы по итогам 2008 года составили 27 млн. долл. США, основными из которых стали модернизация производственных мощностей Верофарма на сумму 5,1 млн. долл. США и выплата обязательств, связанных с приобретениями региональных фармацевтических сетей в 2007 году на сумму 12,8 млн. долл. США.

Совокупная чистая прибыль

Чистый убыток сократился на 53,5% с 121,3 млн. долл. США в 2007 году до 56,4 млн. долл. США в 2008 году.

Чистый убыток (без учета обесценения гудвилла, доходов от продажи объектов инвестиций, продажи сегмента EMC и эффекта от изменения валютного курса) сократился с 115,6 млн. долл. США в 2007 г. до 66,6 млн. долл. США в 2008 году, что представляет собой улучшение показателя год-к-году на 42,4%. Снижение суммы потерь стало возможным благодаря устойчивым результатам производственного сектора и снижения издержек в розничном сегменте.

(PDF, 173,5 КБ)

Пресс-релиз

(MP3, 2Мб) Аудио-конференция (запись велась на английском языке)

(PDF, 143,09 КБ)	Официальные комментарии Джери Калмиса, Генерального директора ОАО «Аптечная сеть 36,6», по финансовым результатам 2008 года (аудированные)
(PDF, 64,91 КБ)	Официальные комментарии Дмитрия Анисимова, Главного финансового директора ОАО «Аптечная сеть 36,6», по финансовым результатам 2008 года (аудированные) (на англ.)